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Corporate Actions su CFD

Bonus

CFD addizionali sono allocati in data esecuzione.​ I clienti con posizioni Short vedranno il costo come Addebito, quelli con posizioni Long come Accredito.

Capital gain

I pagamenti cash sono allocati in data esecuzione.​

Dividendi Cash

I pagamenti sono registrati in data di esecuzione, in base al movimento del prezzo in quella data, ma il valore effettivo del pagamento verrà registrato in data valuta.

Correzioni: quando un CFD Cash Adjustment (Regolamento Contanti CFD) è effettuato su una posizione in acquisto, nel caso in cui replichi un’azione o un indice, viene trattenuto un Return Adjustment (Correzione). Tale correzione è addebitata per riflettere il corrispettivo della ritenuta alla fonte dovuta sul dividendo rilasciato dal titolo sottostante.


Cancellazione di Ordini a causa di Corporate Actions

Il giorno precedente alla corporate action (data esecuzione), gli ordini aperti vengono cancellati per specifici eventi.

Evento​ ​Mai cancellati ​Sempre Cancellati ​Regola speciale*
Tender offers​ ​x
Stock splits​ x​
Reversed stock split​ x​
Bonus x​
Mergers​ x​
Spin offs​ x​
Ticker changes​ x​
De-listings​ x​
Cash dividends​ ​x
Stock dividends​ x​
Optional dividends​ x​
Right issues​ x​
 

*Per Cash Dividends e Right Issues, saranno cancellati tutti gli ordini aperti sull'azione di riferimento se, a causa della corporate action, il cambiamento del prezzo di mercato fosse superiore al 20%.​

Dividendi su piani di investimento (DRIP)

I CFD riceveranno il pagamento in contanti. La variazione della posizione in CFD è contabilizzata alla Ex-Date riflettendo il movimento di prezzo del mercato nel giorno della Ex-Date, ma il valore del pagamento in contanti verrà contabilizzato alla Pay-Date.

Dividendi su indici

Se l'Azione che è parte di un Indice sottostante di un CFD stacca dividendi, il prezzo del CFD su Indice verrà impattato.

La quota proporzionale di dividendo sarà accreditata sul conto dei clienti con posizioni Long e addebitato su quello dei clienti in posizioni Short.

Il DAX30 è un indice Total Return, con un adeguamento automatico dell’indice allo stacco dei dividendi dei titoli che lo compongono.


Dividendo Indice= Dividendo Azione * Azioni nell’Indice/ Divisore dell’Indice*


* Divisore: un valore utilizzato per stabilire il valore dell’indice al variare della sua composizione. La somma dei prezzi di tutti i componenti l’indice è divisa per il divisore per ottenere il valore dell’indice normalizzato. Il divisore è adeguato quando vengono apportate modifiche alla capitalizzazione dei titoli componenti l’indice, permettendo allo stesso di rimanere costante ogni momento.

Per prevenire che il valore dell’indice possa subire variazioni per tali eventi, tutte le Corporate Actions che colpiscono un titolo facente parte l’indice richiedono un adeguamento del divisore per assicurare che il valore dell’indice rimanga costante sia prima che dopo l’evento.

Liquidazione

Le partecipazioni in società liquidate saranno rimosse. I proventi della liquidazione, se presenti, saranno assegnati.

Mergers

Ricordiamo che i dententori di CFD non possono votare.

Per merger obbligatori si configurano diversi scenari:

  1. Contanti (distribuiti in data valuta)
  2. Azioni (distribuiti in data esecuzione)
  3. Mix di Cash e Azioni (distribuiti in data esecuzione).

Dividendi Opzionali

I CFD riceveranno un pagamento in contanti. Gli aggiustamenti sulle posizioni sono registrati in data esecuzione della quale riflettono il prezzo di mercato, ma il valore effettivo del pagamento sarà registrato in data valuta.

Posizioni su strumenti non scambiabili online

A volte una corporate action coinvolge strumenti non tradabili online con Saxo Bank. In questo caso le posizioni vengono, dove possibile, liquidate.

I ricavi vengono accreditati in toto al cliente.

Diritti

Saxo Bank garantisce e registra nuove posizioni in CFD in relazione al rapporto e al prezzo del diritto in data di esecuzione (Ex-Date) con la data valuta come data del pagamento.

*Eventi Mercato Australiano
Per alcuni tipi di eventi, inclusi ma non limitati alla distribuzione di Non Renounceable Rights Distributions, Subscription Offers, Entitlement Offers, Rapid Offers, Retail Offers, le società quotate australiane Australian Listed Companies hanno il diritto di ridurre i diritti a zero in particolari circostanze e Saxo Bank pertanto potrà registrare tali diritti solo il giorno del pagamento.
 
A partire da Marzo 2009, è policy comune della ACSA (Australian Custodial Services Association, non offrire eventi di piani di acquisto di azioni (Share Purchase Plans Events - SPP) ai clienti aventi diritto pertanto Saxo Bank non può partecipare a tali eventi.

Spin Off

CFD addizionali sono allocati in data esecuzione.​ I clienti con posizioni Short vedranno il costo come Addebito, quelli con posizioni Long come Accredito.​

Dividendi azionari

Azioni addizionali sono allocate in data esecuzione con valore di data valuta.​ I clienti con posizioni Short vedranno il costo come Addebito, quelli con posizioni Long come Accredito.

Stock Splits / Reverse Stock Splits

Nuove posizioni in CFD sono allocate in data esecuzione.

Tender Offers

I clienti non hanno la possibilità di partecipare.


Rischio Prodotto

Le Banche Danesi sono tenute a indicare il livello di rischio dei prodotti offerti ai clienti retail.

Saxo Bank utilizza uno schema a colori:
  • Verde = basso rischio
  • Giallo = medio rischio
  • Rosso = alto rischio

I CFD sono categorizzati come un prodotto ad alto rischio. 

Per visualizzare il documento integrale sulle categorie di rischio, cliccare qui.