MiFID

Direttiva sui Mercati di Strumenti Finanziari

MiFID, la direttiva sui mercati degli strumenti finanziari, è una direttiva dell'Unione Europea in vigore dal 1 Novembre 2007. La MiFID stabilisce le normative dell'intero settore finanziario, con l'intento di unificare il mercato europeo degli strumenti finanziari.

Il principale obiettivo è la promozione di una infrastruttura finanziaria di trading integrata che sia anche efficiente e trasparente e che assicuri un alto grado di protezione dell'investitore.

La direttiva contiene provvedimenti che hanno cambiato e migliorato l'organizzazione e il funzionamento di società di investimento, attraverso la facilitazione agli scambi sovranazionali, creando al contempo opportunità strategiche.

Saxo Bank, in qualità di banca europea regolamentata e società di investimento, rientra nella giurisdizione della normativa MiFID e pertanto ha attivato tutti i requisiti legali richiesti, protocolli e policies per assicurare la piena conformità con la stessa.

Riguardo l'implementazione della MiFID per i propri partners, Saxo Bank offre loro servizi che li facilitino nel rispettare le proprie direttive MiFID nazionali nel tentativo di ridurre l'impatto di eventuali costi.

L'Autorità di Supervisione Finanziaria Danese (Finanstilsynet) monitora il rispetto della normativa nell'industria finanziaria e bancaria danese.

AREE DI IMPATTO DELLA NORMATIVA MIFID SU CLIENTI E PARTNER DI  SAXO BANK A/S

  • Single Passport e nuovi strumenti finanziari
  • Classificazione del cliente - Test di Appropriatezza
  • Trasparenza Post-Trade
  • Best Execution
  • Reporting delle Transazioni
  • Conflitto d'Interesse

SINGLE PASSPORT E NUOVI STRUMENTI FINANZIARI

Saxo Bank utilizza il passaporto MiFID per fornire servizi ai clienti residenti nei paesi EEA.

CLASSIFICAZIONE DEL CLIENTE - TEST DI APPROPRIATEZZA

La MiFID richiede alle aziende di classificare i propri clienti in tre macrocategorie: "Potenziale Controparte", "Cliente Professionale" e "Cliente Retail" (a quest'ultimo la normativa assicura il più alto livello di protezione). È inoltre richiesta una valutazione dell'appropriatezza dei prodotti finanziari offerti.

Saxo Bank notifica a tutti i propri clienti la relativa classificazione e tutte le informazioni sono disponibili in piattaforma.

TRASPARENZA POST-TRADE

Saxo Bank assicura la trasparenza delle transazioni in accordo con la normativa MiFID. Per poter permettere agli investitori e ai soggetti operanti nel mercato di valutare, in qualunque momento, le condizioni di una potenziale transazione in titoli e di verificare successivamente le effettive condizioni alle quali la transazione è stata portata a termine, Saxo Bank pubblica tutti i dettagli dell'operazione completata. Più specificamente, tutte le tipologie di trading su strumenti finanziari, sia che avvengano su mercati regolamentati, MTF o OTC sono soggette all'obbligo di trasparenza post-trade.

BEST EXECUTION

La MiFID richiede che la società di investimento assicuri il massimo impegno nell'ottenere il miglior risultato nell'esecuzione di un ordine del cliente. Con la definizione "miglior possibile esecuzione" non ci si limita al prezzo di esecuzione ma si includono altri fattori quali la velocità di esecuzione, la probabilità di esecuzione e di avvenimento dello scambio.

La Best Execution Policy di Saxo Bank crea trasparenza per il cliente assicurando la miglior esecuzione basata su: (i) tecnologia di routing, monitoraggio ed esecuzione degli ordini all'avanguardia; (ii) attenta analisi delle caratteristiche di esecuzione dell'ordine; (iii) rigorosa e costante disamina della qualità delle esecuzioni.

REPORTING DELLE TRANSAZIONI

Saxo Bank ha l'obbligo di riportare tutte le transazioni all'Autorità di Supervisione Finanziaria Danese.

CONFLITTO DI INTERESSI

In accordo con la MiFID, la policy sul conflitto di interessi del Gruppo Saxo Bank identifica e rende note le circostanze che potrebbero costituire o originare un conflitto di interessi, che possa potenzialmente, anche se non necessariamente, causare un rischio di danno agli interessi del cliente.